鋁電解電容行業(yè)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和發(fā)展
產(chǎn)業(yè)鏈競(jìng)爭(zhēng)格局:日本企業(yè)主導(dǎo)高端市場(chǎng):
1、日本主導(dǎo)工業(yè)用高端鋁電解電容器市場(chǎng),NCC、Nichicon 及 Rubycon 占據(jù)全球前三,占53%份額;
2、日本是全球中高端電極箔主要生產(chǎn)地,JCC 和KDK 占據(jù)全球前二;
3、日本的電子鋁箔的技術(shù)與產(chǎn)量也居世界前列,尤其在高壓電子鋁箔,日本還是全球高純鋁產(chǎn)量最大、偏析法制鋁技術(shù)最先進(jìn)的國(guó)家;
4、日本電解紙和電容器化學(xué)品技術(shù)和產(chǎn)量全球領(lǐng)先, NKK 占全球電解紙六成以上市場(chǎng)份額和五成中國(guó)市場(chǎng)份額,富山藥品占有全球電容器化學(xué)品20%市場(chǎng)份額。
產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展趨勢(shì):國(guó)內(nèi)具備產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移條件:
1、鋁電解電容器下游制造向中國(guó)大陸轉(zhuǎn)移帶動(dòng)鋁電解電容器產(chǎn)業(yè)本土化;
2、我國(guó)在電力、勞動(dòng)力、資源等方面的成本優(yōu)勢(shì),以及日元持續(xù)升值加速了全球鋁電解電容器產(chǎn)業(yè)向我國(guó)轉(zhuǎn)移的步伐;
3、日本地震將加速鋁電解電容器產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移,日本缺電和核輻射影響短期難以消除,下游廠商加快了對(duì)我國(guó)國(guó)內(nèi)企業(yè)的認(rèn)證。
產(chǎn)業(yè)鏈國(guó)內(nèi)現(xiàn)狀:高端市場(chǎng)迎來進(jìn)口替代:
1、國(guó)內(nèi)鋁電解電容器實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代,貿(mào)易逆差呈下降趨勢(shì),江海股份(002484)已躋身全球一流高端鋁電解電容器供應(yīng)商;
2、我國(guó)已能生產(chǎn)高端腐蝕箔和化成箔,結(jié)束長(zhǎng)期進(jìn)口依賴,東陽(yáng)光鋁(600673)、江海股份的化成箔技術(shù)已達(dá)國(guó)際一流;
3、國(guó)內(nèi)電子工業(yè)發(fā)展推動(dòng)了國(guó)內(nèi)電子鋁箔和高純鋁的國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程;
4、我國(guó)以凱恩股份(002012)、新宙邦(300037)為代表的電解紙和電容化學(xué)品廠商的技術(shù)和規(guī)模不斷提高,成為國(guó)內(nèi)主要供應(yīng)商,日本廠商的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率逐步下降。
二、國(guó)內(nèi)節(jié)能變頻與新能源行業(yè)發(fā)展創(chuàng)造了大量的高端鋁電解電容器新需求,將在高端市場(chǎng)形成局部性的景氣繁榮。
高端鋁電解電容器領(lǐng)域是未來國(guó)內(nèi)市場(chǎng)增長(zhǎng)重點(diǎn):
1、隨著消費(fèi)類電子產(chǎn)品的更新?lián)Q代和工業(yè)用電解電容器需求的快速發(fā)展,未來鋁電解電容器行業(yè)發(fā)展將主要集中在工業(yè)類鋁電解電容器和高端消費(fèi)類鋁電解電容器;
2、高端鋁電解電容器技術(shù)含量高、品質(zhì)要求嚴(yán)格、市場(chǎng)準(zhǔn)入的門檻高,利潤(rùn)水平高,競(jìng)爭(zhēng)狀況明顯好于低端市場(chǎng)。
國(guó)內(nèi)節(jié)能變頻與新能源行業(yè)發(fā)展創(chuàng)造大量高端鋁電解電容器新需求:
1、節(jié)能變頻大力推廣,變頻器是鋁電解電容器的重要應(yīng)用領(lǐng)域,未來10年年增超20%,潛在市場(chǎng)規(guī)模達(dá)100億元;
2、日本地震后風(fēng)電和光伏發(fā)展將加快,鋁電解電容器是逆變、變壓等模塊的重要元件,未來幾年將年增38%,到2015年市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)55億元;
3、國(guó)內(nèi)電動(dòng)和混動(dòng)汽車發(fā)展有望在2015年帶來15億元鋁電解電容器市場(chǎng);
4、“十二五”我國(guó)投資高鐵、軌道交通和智能電網(wǎng)力度大,有望帶來上百億鋁電解電容器市場(chǎng)。